股票投资组合方差的计算公式是投资组合中各股票收益率的加权平均方差。在投资中，投资者往往会选择将资金分散投资于多个股票，以降低风险。投资组合方差的计算可以帮助投资者评估投资组合的风险水平，并为投资决策提供参考。

首先，我们需要了解收益率的概念。收益率是指资产在一定时期内产生的利润与投资额之间的比率。股票的收益率可以通过计算股票价格的变化来获得。例如，如果股票价格从100元涨到110元，那么收益率为10%。

假设我们有一个由n只股票构成的投资组合，每只股票的权重为wi，股票i的收益率为ri。投资组合的权重之和应该等于1，即∑wi=1。

投资组合的方差可以通过以下公式计算：

σ^2 = ∑(wi^2 * σi^2) + ∑∑(wi * wj * Cov(ri, rj))

其中，σ^2表示投资组合的方差，wi表示股票i的权重，σi^2表示股票i的方差，Cov(ri, rj)表示股票i和股票j的协方差。

公式中的第一项∑(wi^2 * σi^2)表示投资组合中各股票单独的风险贡献，即每只股票的方差乘以其权重的平方。

公式中的第二项∑∑(wi * wj * Cov(ri, rj))表示投资组合中各股票之间的风险贡献，即股票i和股票j的协方差乘以它们的权重的乘积，再加总所有股票对之间的风险贡献。

协方差是衡量两个变量之间相关性的统计量。协方差为正表示两个变量正相关，为负表示两个变量负相关，为零表示两个变量无关。在股票投资中，协方差的正负与股票之间的相关性有关。如果两只股票的协方差为正，表示它们的价格变动趋势相似；如果协方差为负，表示它们的价格变动趋势相反；如果协方差为零，表示它们的价格变动无关。

通过计算投资组合的方差，投资者可以了解不同股票在投资组合中的风险贡献，并根据自身风险偏好进行资产配置。如果投资者对风险容忍度较低，可以选择那些风险贡献较小的股票。相反，如果风险容忍度较高，可以选择那些风险贡献较大的股票。

需要注意的是，投资组合方差只是衡量了投资组合的内部风险，即投资组合中各股票之间的风险贡献。而投资组合的外部风险，如市场风险、行业风险等，无法通过方差计算得到。因此，在进行投资决策时，投资者还应考虑其他因素，如宏观经济状况、公司基本面等。

总之，股票投资组合方差的计算公式能够帮助投资者评估投资组合的风险水平，从而为投资决策提供参考。通过合理配置投资组合中的股票权重，投资者可以降低风险、实现收益最大化。然而，投资决策应综合考虑多种因素，谨慎选择，以达到个人的投资目标和风险承受能力。