指数增强型基金（EEF）是一种受股票市场指数（例如标准普尔 500 指数）启发创建的基金。与传统的指数基金不同，EEF 应用主动管理策略对其底层资产进行选择，以试图跑赢基准指数。

为了评估 EEF 的绩效，投资者可以使用博格公式。博格公式是一个简单易懂的公式，由指数基金之父约翰·博格开发，可帮助您了解 EEF 在扣除所有费用后的长期预期收益。

博格公式

博格公式如下：

预期回报率 = 基准指数预期回报率 - 基金费用率

其中：

• 预期回报率：EEF 预计跑赢基准指数的百分比。
• 基准指数预期回报率：基准指数的长期预期年化回报率。
• 基金费用率：EEF 向投资者收取的所有费用，包括管理费、销售费用和交易费用，以百分比表示。

如何使用博格公式

使用博格公式评估 EEF 时，请遵循以下步骤：

1. 确定基准指数预期回报率：这通常可以通过查看基准指数的历史表现或咨询专业人士来完成。
2. 查找基金费用率：这个信息可在基金招股说明书或网站上找到。
3. 将这两个数字代入公式：计算 EEF 的预期回报率。

示例

让我们看一个示例来理解如何使用博格公式。假设您正在评估一个追踪标准普尔 500 指数的 EEF。历史数据显示，标准普尔 500 指数的长期预期年化回报率为 10%。该 EEF 的费用率为 0.50%。

使用博格公式：

预期回报率 = 10% - 0.50% = 9.50%

这表明该 EEF 预计每年跑赢标准普尔 500 指数 0.50%。

博格公式的局限性

博格公式是一个有用的工具，但它有其局限性：

• 假设线性增长：该公式假设基准指数和 EEF 的回报率随着时间线性增长。这可能不是现实情况。
• 不考虑税收：该公式不考虑税收，这会影响您的实际回报。
• 需要准确的预测：基准指数预期回报率是一个预测，可能不准确。

博格公式可以作为评估 EEF 绩效的一种简单而有效的方法。通过考虑基准指数预期回报率和基金费用率，您可以了解 EEF 的长期预期收益。重要的是要意识到公式的局限性，并在做出投资决策之前考虑其他因素。